90.关于养猪行业我再谈

禺 : 关于养猪行业我再谈几个问题：

1:2月能繁母猪存栏数据出来了，环比继续大幅下降5%，同比 下滑接近20%，3月的话能繁下滑可能要扩大到25%。这里我 得说一下，外行看热闹，内行看门道，2月过节，屠宰企业一 般都要休息十天半个月不收猪，所以从下图的监测样本母猪 屠宰数量也能看到，每年过节屠宰淘汰母猪数量最少，但今 年2月能繁母猪存栏又下滑5%，减少130-140万头猪，那这里 只能是由疫情影响以及初配母猪的大量减少导致，这个影响 因素会很长时间存在。

2:关于猪价，猪价又开始涨了，目前看屠企压价失败了，河南 山东全部都是16元多了，猪价在最淡季节都压不住都能涨到 这么高，那到了今年4季度需求旺季，同时叠加生猪出栏的大 幅缩减（2018年12月开始能繁母猪的存栏开始大幅下降，影 响10个月以后的生猪出栏），猪价创历史新高成为必然。可 能不用等到四季度，很多人预计6，7月份没准就要奔新高去 了，这波猪周期已经启动，未来价格要涨到很多人难以置 信，这是供求决定。说影响cpi的看我之前文章。

3；关于进口，前两天一个新闻，说从美国进口了23846吨猪 肉，23846吨=23846000公斤 ，一只出栏猪的标准重量是110 公斤，就相当于这次采购大概20万头猪，而未来中国生猪缺 口大概多大，按30%算估计得有2亿缺口，这20万头猪相当于 缺口的0.1%。

4:关于估值，这是最搞笑的，之前很多人给养殖企业估值采用 头均市值，然后出来一篇什么文章，当然我没看，实在没时 间看这种垃圾文章，说什么人均市值？那好，那我们改用pe

估值吧，有人又开始拿钢铁的pe和你比，真是无语，不同的 行业pe有可比性吗？禽，猪的周期高点pe什么时候低于10倍 过？2016年新能源汽车上游原料作为成长性周期行业的pe估 值是20-30倍，当时怎么没人拿他们和钢铁行业比比？！同样 都是周期行业！

评论区：

让子弹再飞一会儿 : 先赏在读[微笑]

北纬18 : 信心更加坚定 善良* : 数据才是真理

Summermomo* : 感谢星主，用数据说话，分析有逻辑有依据，还是要自己多思考。 envelop : 可惜质地最好的两个邦不能融资[憨笑]

文子 : 跟钢铁比 是不应该 但是猪不会是成长性周期股 需求端不会有很大的增长 仅仅是供给不足而已 这就限制了成长的空 间

禺 : 你怎么到现在还能说出这话，散户退出的空间不就是未来规模企业的成长空间吗？这难道都不懂？ acm : 集中度的提高不久还有很大的成长空间吗？