今天聊聊保险这个行

银行螺丝钉 : 今天聊聊保险这个行业的商业模式[呲牙] 我们以前提到过银行业的商业模式。 简单来说，银行的商业模式=利息收入+非利息收入-利息支出- 风险准备金。

这个模式并不难理解。 比如说银行以6%利率放贷，将来就可以收获6%的利息收入。 银行卖基金，赚取基金的申购费等费用，可以看成是非利息 收入。 我们在银行存钱，银行要给我们支付利息。这部分就是利息 支出。

最后银行需要储备一些资金作为风险准备金。

这里面利息收入和利息支出是根本，也就是银行通常说的“存 款立行，贷款兴行”。 控制好客户质量，可以减少风险准备金，减少坏账。 提高非利息收入，可以减少经济波动带来的影响。

1.今天我们来介绍另一个金融行业的商业模式，保险行业的商 业模式。

保险商业模式=（投资收益率-负债成本）*资产规模增长

保险公司吸收保费，这是保险公司的负债端。因为将来要赔 付或者支付分红险返还险的收益，对保险公司是负债。

保险公司拿到这些钱，可以去做投资，通过投资获取投资收 益。

最后保险公司也可以扩张自己的业务规模，实现规模的增长

2.保险行业是一个龙头优势非常明显的行业。 因为对龙头公司来说，享有品牌优势。

比如说买过保险的朋友就知道，平安的保险性价比并不高， 比较贵。 但是对平安来说，它的产品并不愁卖出去，因为牌子比较 大，很多人买保险想找大的靠谱的公司。

所以大保险公司产品性价比即使比较低也能卖出去，带来不 错的利润。

这样大保险公司就享受到几种优势

（1）负债成本低。 不需要像小保险公司那样承诺特别高的回报或者赔付。

（2）资产规模增长快 一方面产品价格贵，收入高，可供管理的资产规模会比较 大。 另一方面，有了更高的收入，可以管理更庞大的团队，去获 得更多的客户和收入，公司规模增长快。

这是大保险公司享受到的好处。

3.至于投资收益，不同保险公司的投资收益也会有区别。 不过大部分都是债券资产为主，股票资产为辅，要稳健投 资，避免需要赔付的时候无法赔付，那对投保者影响就大

了。

从投资收益率没有特别大的差距。 过去十年里，国内主流保险公司的投资收益率。

平安5.28%，太保5.2%，人寿4.72%，新华4.91%。

可以看出它们有差别，不过对保险龙头公司来说，投资收益 上的差别并不是太显著。

平安的投资收益是比较好的。

这个投资收益也有一个很重要的地方。

我们知道很多保险公司会有一些分红险或者带有返还功能的 保险。

实际上保险公司自己做投资的收益，也就是4.5-5%左右。

保险公司还要扣除掉成本和费用。所以实际上绝大部分的保 险产品，投资回报率都不高的。

我们还是那个观点，用基金做投资，用保险做保障。

4.投资收益率的角度，保险公司差别不大，大保险公司略有优 势。 但是在负债成本和资产规模增长上，大保险公司优势很显 著。

负债成本更低，但收入更高，也能养更庞大的团队（保险代 理人）。

（PS：其实保险公司招保险代理人，目的很多时候是为了让 保险代理人推销保险给自己的亲戚朋友。这里招的不是员 工，是客户。

不过这种粗放式的发展效果越来越差了。很多保险公司开始 转型成为家庭终身的保险规划，不再是粗放式的推销。）

因为商业模式的特点，保险行业属于典型的具备龙头优势的 行业。 小保险公司产品性价比高，但收入低、负债成本高，对股东 不利，所以适合做小保险公司的客户，做大保险公司的股 东。[呲牙]

2019-06-10(45赞)

评论区：

金融X博士 : 言之有理，作为一枚保险经纪人，给客户配置不同保险公司的产品、保障客户利益最大化（花最少的钱买足够 的保额），大的公司真是产品性价比很低，对消费者没有更好的利益。

josen : 专业点说对于保险公司盈利模式是‘三差’，即利差、死差和费差[微笑]

胖 : 大家有买平安福的吗？怎么理解，合不合适呢？

范德震1595381* : 线上保险，例如支付宝上的，关于理赔是不是不如线下有代理人的理赔顺畅些？ 白衣子 : 坑深勿入

未雨绸缪 : 你理赔的时候，代理也不一定还在，还是一样的公司处理。 蓝天白云的蓝 : 非常不合适

Jacqueline : 平安福是大坑……

关注公众号"懒人找资源"，星球资源一站式服务