前几天有个朋友问了

银行螺丝钉 : 前几天有个朋友问了个问题，自己手里有100 万，但是家人不太放心这笔钱全部投入指数基金。有没有不 亏本的情况下，投资指数基金的方法呢？

其实也是有的，这就是保本基金的投资策略，CPPI策略。[微 笑]

1.保本投资策略

早期余额宝刚出来的时候，曾经流传一个笑话：买1万块的余 额宝，每天的利息买彩票。

因为每天余额宝都有利息，用利息买彩票是源源不断的。

当然我们掌握了投资的理念后，就知道这是一个笑话，因为 彩票是负收益的，平均投入100元，会只剩下50元。

但是这个原理，是可以用在投资上，打造一个保本投资组 合。

2.保本投资策略，比较常见的是CPPI策略。原理是大部分资 金会配置到货币基金、理财、债券上，少部分配置低估指数 基金。

比如说100万，配置90万到年收益率5%的理财中。剩下的10 万，配置到低估指数基金上。

一年后，如果股市下跌，低估指数基金跌幅最高20%左右， 那10万还剩下8万。但是理财可以获得4.5万的收益。合计就是 90+4.5+8=102.5万。还是保本的。

如果股市上涨30%，那10万会变成13万。那就是

90+4.5+13=107.5万。

因为指数基金长期上涨，且优秀指数基金的长期年化收益率 在10%以上，比理财、债券等品种收益还是要高的。所以这 样做大概率收益会更好。 同时兼顾本金的安全性。本金是不会亏损的。

所以也被称为保本投资策略。

3.那这个策略里，指数基金和理财的比例怎么确定呢？

通常是以稳妥的理财等品种为主要仓位，指数基金作为小比 例的仓位。

比如说低估指数基金，可能最大跌幅在20-30%左右，只要理 财的收益可以覆盖指数基金的最大跌幅，那投资下来，最后 就不会担心亏损的问题。

通常来说，理财比例8-9成，剩下的投资低估指数基金。就可 以实现类似保本的效果了。 遇到市场短期上涨比较多，那最后收益也会远高于普通的理 财的收益。

以前市面上的保本基金，基本使用类似的原理。

2019-05-15(44赞)

评论区：

李侑泽sir : 就怕看到基金涨了，又后悔买少了[偷笑]

风吹麦浪 : 相当于股与债的配置

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